央行等六部门11月14日联合下发的《关于进一步加大对小微企业贷款延期还本付息支持力度的通知》(以下简称《通知》)指出，要合理确定贷款延期及还款安排，还本付息日期原则上最长可延至2023年6月30日。并要求各银行业金融机构要坚持实质性风险判断，及时调整信贷管理系统，不单独因疫情因素下调贷款风险分类，不影响征信记录。

　　有业内人士认为，当前部分行业和中小微企业仍然处于困境之中。对下一阶段的困难应有充分的估计，努力保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性，并采取措施加大对市场主体特别是中小微企业的纾困力度十分必要。此举将有助于稳定市场主体的信心，对宏观政策形成合理预期，激发市场主体生机和活力。

　　还本付息日期再度延长半年

　　《通知》明确指出，对于2022年第四季度到期的、因新冠肺炎疫情影响暂时遇困的小微企业贷款(含个体工商户和小微企业主经营性贷款)，还本付息日期原则上最长可延至2023年6月30日。

　　这已不是还本付息政策首次延期。今年5月出台的稳住经济大盘一揽子政策中包括“商业银行等金融机构继续按市场化原则与中小微企业(含中小微企业主)和个体工商户、货车司机等自主协商，对其贷款实施延期还本付息，努力做到应延尽延，本轮延期还本付息日期原则上不超过2022年底。”

　　东方金诚首席宏观分析师王青认为，还本付息政策再度延期，意味着金融对小微企业支持政策进一步加码。四季度疫情扰动升温，一些小微企业和个体工商户经营困难加剧。因此，着眼于保就业、稳增长，政策面正在加大对小微企业的定向支持力度，重点是缓解这些市场主体的流动性压力。

　　事实上，由于国内外经济环境不确定因素依然存在，部分行业和中小微企业仍然处于困境之中。招联金融首席研究员董希淼表示，从国际看，2022年以来发达经济体通货膨胀率高企，持续的大幅度加息以及能源价格上涨、供应链紧张等加速全球经济下行。从国内看，虽然宏观经济有所向好，但恢复的态势并不稳固，仍然面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。因此，此时采取相应的措施，有助于激发市场主体生机和活力。

　　董希淼认为，央行等部门再次强调，对2022年第四季度到期的小微企业贷款，鼓励金融机构予以延期，最长可延至2023年6月底，并对“容缺办理”等相关工作进行统筹安排，保持政策连续性、稳定性，给小微企业吃下一颗定心丸，有助于稳定小微企业的信心和预期，帮助小微企业渡过难关、走出困境。

　　此外，光大银行金融市场部宏观研究员周茂华亦表示，从金融机构角度看，通过对小微企业进一步延期还本付息，支持小微企业渡过难关，也有助于避免大量小微企业倒闭，有助于稳定金融机构资产稳定。

　　配套措施齐备调动银行业金融机构积极性

　　《通知》还为银行延长还款付息政策提出了多项配套的措施。

　　在保持银行体系流动性合理充裕方面，《通知》指出将加大对银行业金融机构的资金支持力度。对于银行业金融机构因执行延期还本付息政策产生的流动性问题，人民银行综合运用多种货币政策工具，保持银行体系流动性合理充裕。继续发挥好普惠小微贷款支持工具作用，支持包括延期贷款在内的普惠小微贷款稳步增长。鼓励银行业金融机构在依法合规、风险可控的前提下，通过信贷资产证券化等方式，盘活存量信贷资源。继续支持银行业金融机构发行小微企业金融债券，严格规范募集资金使用管理。

　　《通知》还要求落实好延期贷款风险分类规定。各银行业金融机构要坚持实质性风险判断，及时调整信贷管理系统，不单独因疫情因素下调贷款风险分类，不影响征信记录。同时，引导银行业金融机构优先安排小微企业不良贷款核销计划，确保应核尽核。用好批量转让、资产证券化、重组转化等处置手段，提高小微企业不良贷款处置效率。

　　同时，各级财政部门在考核国有控股和参股的银行业金融机构2022年经营绩效时，应充分考虑延期还本付息政策的影响，给予合理调整和评价。同时，鼓励政府性融资担保机构对有贷款延期需求的企业延长担保期限，继续提供增信支持。

　　“这些政策是为了充分调动银行业金融机构的积极性。”有银行人士指出，商业银行在给小微企业放贷时最担心的是其风险较高。而此次《通知》再度对信贷风险、评估等进行明确，将有助于未来银行增加信贷投放的积极性。

　　银行已加大信贷力度四季度小微信贷或将现高增势头

　　《通知》还要求，不断提升金融供给的精准性，更好满足小微企业贷款延期需求。《通知》指出，各银行业金融机构应创新延期贷款产品和服务、强化金融科技赋能；同时积极对接小微企业新增融资需求。各银行业金融机构应及时摸排小微企业新增融资需求，改进尽职免责、内部资金转移定价、绩效考核等内部政策安排，优化贷款审批流程，及时、高效增加小微企业信贷投放。

　　周茂华认为，这意味着金融机构管理服务能力提出高要求，金融机构需要积极创新延期贷款产品服务，为小微企业办理相关业务提供便利；同时，金融机构要做到精准识别那些真正需要延期还本付息的小微企业；金融机构需要优化内部业务管理流程，通过数字化技术辅助管理等。

　　“当前银行对于小微企业的思路已有所改变，而金融科技手段的运用将进一步推动小微企业信贷的增长。”某银行信贷部门相关人士表示，对于银行而言，通过大数据去做行业，联系其上下游产业链，客户才会越做越多，资产质量亦将得到有效控制。

　　王青预计，在该项政策的支持下，四季度小微企业贷款(普惠金融口径)还将保持高增势头，年末同比增速有望保持在25.0%以上，较三季度末24.6%的同比增速略有加快。这也意味着小微企业贷款(普惠金融口径)余额同比将连续四年保持20%以上的高增水平，远高于同期各项贷款余额同比增速。这也是金融加大对实体经济支持力度的具体体现。

　　不过，董希淼表示，继续采取全面的稳经济措施，激发有效融资需求，巩固和促进宏观经济大盘稳定。金融管理部门应继续落实好前期支持和服务实体经济举措，货币政策仍应加大实施力度，适时进行降准、降息等，进一步提振市场主体有效融资需求。

　　“金融机构应在坚持商业可持续和风险总体可控的情况下，不断完善考核激励和业务流程，优化金融资源配置，加大对市场主体尤其是小微企业、个体工商户的纾困解难力度，更好地满足实体经济特别是受疫情影响较大的行业和企业需求。”董希淼表示。