打造国际金融枢纽是粤港澳大湾区建设的一个迫切任务。粤港澳大湾区国际金融枢纽的形成，需要充分发挥香港作为国际金融中心的作用，进一步巩固和提升香港国际金融中心地位，加速推动深港在国际金融领域的深度合作。从世界上国际金融枢纽建设的经验看，优化金融税收环境，对于推动国际金融枢纽形成，作用巨大。

　　从纽约大湾区、旧金山大湾区和东京大湾区的发展历程看，其共同点是充分发挥核心城市作用，打造国际金融枢纽。国际金融枢纽是否形成是衡量粤港澳大湾区能否成为世界级大湾区的重要标志。打造国际金融枢纽是粤港澳大湾区建设的一个迫切任务。粤港澳大湾区国际金融枢纽的形成，需要充分发挥香港作为国际金融中心的作用，进一步巩固和提升香港国际金融中心地位，加速推动深港在国际金融领域的深度合作。从世界上国际金融枢纽建设的经验看，优化金融税收环境，对于推动国际金融枢纽形成，作用巨大。

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　　充分发挥香港在大湾区国际金融枢纽建设中的引领作用

　　进入新时代，迈向新征程，中国经济发展要完成三大任务，一是加速创新，推动以数字化为支撑的高科技产业升级，实现科技强国；二是稳步推进金融开放，建设世界级的国际金融市场，实现金融强国；三是形成“双循环”新发展格局。粤港澳大湾区应在这三个方面走在全国前列，尤其是在金融开放领域。推进金融开放，必须遵循国际金融发展规律，遵守国际金融运行规则并掌握各项国际金融业务操作规程。粤港澳大湾区可以通过建设国际金融枢纽，可以率先对接国际金融运行规则和惯例，为中国金融逐步实现全面开放积累经验。而打造国际金融枢纽，可以借鉴纽约大湾区的经验。

　　纽约大湾区又称为“金融大湾区”。作为顶端型国际金融中心，纽约在纽约大湾区国际金融枢纽形成过程中发挥了核心作用。纽约国际金融中心的形成，得益于多个方面。一是纽约证券交易所的建立。1792年5月17日华尔街一棵梧桐树下的一纸协议，标志着纽约证券交易所的诞生。二是美元成为全球货币体系中的核心货币，后来日本东京成为国际金融中心与日元在1984年成为第三位国际储备货币也密切相关。三是众多大财团总部在纽约的设立，金融产业集群在纽约的形成。四是纽约离岸国际金融市场的出现。由于纽约在国际金融方面的地位和影响力，带动了整个纽约大湾区国际金融业务的发展，全球具有雄厚实力的财团以及其他金融集团都将总部或主要金融业务放在纽约或纽约大湾区的其他城市，使纽约大湾区国际金融枢纽最终得以形成。所以说，任何一个世界级大湾区要打造国际金融枢纽，必须充分依托并发挥核心城市的作用。

　　粤港澳大湾区打造国际金融枢纽，应充分发挥香港的作用。作为国际金融中心，香港集聚了大量的外国银行，证券市场、外汇市场、黄金市场十分发达。香港金融业已经完全融入了国际金融体系当中，其国际金融中心地位经历了长期的实践考验。香港金融业发展过程中所建立起来的一整套规则、准则、运行机制等方面完全符合国际金融运行惯例，香港拥有与国际金融业务配套的信用体系、财务核算体系和相关的法律体系，香港在国际金融市场管理方面积累了丰富的经验，等等。香港的这些优势可以为粤港澳大湾区其他城市提供示范和导向。

　　由于全球经济格局发生深刻改变，国际金融发展进入一个新的阶段，国际金融新业态、新模式大量涌现，应进一步巩固和提升香港国际金融中心地位。内地经济综合实力的不断增强，粤港澳大湾区创新型产业链的形成，为香港国际金融业提供了新的业务、新的机会。粤港澳大湾区越来越多的科创企业将在香港证券交易所上市，对进一步扩大港股规模、促进香港资本市场发展会起到重要作用。从国际金融发展史看，伦敦成为全球第一个国际金融中心，得益于欧洲货币市场的建立；1981年纽约离岸金融市场的建立，使纽约成为全球第二个国际金融中心；东京国际金融中心的形成也得益于在1986年建立离岸金融市场。随着人民币国际地位的不断提升以及人民币国际化程度的不断提高，香港应进一步强化全球离岸人民币业务枢纽功能，进一步发展离岸国际金融市场。在新的国际金融业务的推动下，香港国际金融中心地位将得到进一步巩固和提升，而香港国际金融中心地位的巩固和提升反过来又会促进粤港澳大湾区国际金融枢纽的形成。

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　　强化金融合作和金融创新，推动大湾区国际金融枢纽形成

　　粤港澳大湾区国际金融枢纽的建设，需要大量国际金融企业的集聚，需要争取更多有实力的金融财团将总部或主要金融业务放在粤港澳大湾区。哈佛大学教授迈克尔·波特指出，产业集群代表一种能在效率、效益及柔韧性方面创造竞争优势的空间组织形式，其竞争优势源于特定区域的知识联系和激励，远距离竞争对手难以与之竞争。国际金融枢纽能否形成取决于多个因素，其中一个重要因素为该区域的金融交易程度以及是否存在大量金融企业地处一个中心的集聚效应。大量金融企业在一个区域聚集，能形成独特的竞争优势，产生规模经济和范围经济，便于获取更多的有价值信息，而有价值的信息对金融业务的开展而言至关重要。

　　从东京大湾区发展历程看，20世纪80年代、90年代初是东京大湾区国际金融枢纽形成的关键时期，大量跨国金融企业向东京大湾区聚集。到80年代末，东京拥有了两个世界第一，即股票交易额世界第一、国债期货交易额世界第一。东京大湾区发展的经验表明，大湾区能否吸引世界级的金融企业聚集，其关键也在于该湾区的核心城市。

　　粤港澳大湾区比东京大湾区、纽约大湾区和旧金山大湾区更有竞争优势之处在于拥有深港两个毗邻的“双国际金融中心”，两个国际金融中心相邻在世界上实属罕见。香港和深圳作为国际金融中心，各自具有独特的竞争优势，在地理位置上彼此连接，应加速推进深港两地在基础设施、国际金融市场等方面的贯通，形成巨大的“双国际金融中心”吸引力，吸引跨国金融企业在粤港澳大湾区聚集。

　　粤港澳大湾区国际金融枢纽的建设，需要建设强大、高速运转的国际金融市场和开展新的国际金融业务。其中包括在粤港澳大湾区打造中国的“曼哈顿”“华尔街”，建设具有全球竞争力的国际资产管理中心及风险管理中心，建设世界级跨境债券市场，在资本项目可兑换等方面先行先试，加速推进粤港澳大湾区国际商业银行的成立等。此外，“双循环”新发展格局的形成，需要以内循环为主体，而实现内循环的健康运转，需要扩大居民收入。香港与深圳两地应进一步加强国际金融业务的合作，提供更多的投资渠道和通道，不断创新跨境金融产品供给，持续满足居民对跨境金融产品的投资需求或配置需求，有序推动大湾区内基金、保险等金融产品依法合规进行跨境交易。

　　纽约证券交易所是纽约大湾区最重要的地标，200多年纽约证券交易所的历史就是一部美国市场经济发展的历史、美国金融发展的历史。证券交易所对建设国际金融枢纽的作用意义重大。粤港澳大湾区拥有深港两个证券交易所，这是核心竞争优势，应充分发挥这两个交易所的作用，进一步加强深港两个证券交易所的互通互联，进一步完善 “深港通”和“债券通”，并推出新的金融业务通。

　　粤港澳大湾区国际金融枢纽的建设，需要推进金融科技发展。应加速推动金融与科技的融合，进一步提高金融服务的科技含量，提高大湾区金融业附加值。金融数字化是必然趋势，也是必然方向。粤港澳大湾区应成为金融数字化的世界标杆。粤港澳大湾区拥有世界范围内的头部金融企业，区内高科技企业在金融科技研发方面具有领先优势，应充分运用人工智能、区块链、云计算等新技术于各项金融业务中。为了鼓励金融企业加大研发投入，深圳金融税收管理部门专门与辖区内的金融企业签署研发费用加计扣除清单式管理备忘录，减轻金融企业金融科技投入方面的财务负担。这项创新措施值得在大湾区推广。

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　　持续优化金融发展税收环境，服务大湾区国际金融枢纽建设

　　加速推动粤港澳大湾区金融税收管理现代化、高端化、国际化。国际金融业务的推动对税收环境要求高。从世界三大湾区发展的历史经验看，金融税收发展环境与国际金融枢纽的形成密切相关。世界银行营商环境评价指标体系中涉及纳税的指标包括纳税次数、纳税时间、总税收和缴费率、报税后流程指数四个方面。深圳金融税收管理部门已经尝试推行部分金融行业减少纳税申报次数等举措，优化了金融税收环境，提高了金融企业的满意度。由于国际金融业务具有现代化、高端化、国际化的特点，金融税收管理也应实现现代化、高端化、国际化。纽约、东京和香港金融税收管理现代化、高端化、国际化程度都很高，粤港澳大湾区应借鉴纽约、东京等经验，加速推动金融税收管理现代化、高端化、国际化。金融税收管理现代化要求金融税收管理水平达到世界领先水平，高端化要求金融税收管理运用当代最先进的技术，国际化要求金融税收管理面向世界、满足国际金融市场发展的要求。

　　充分利用CEPA机制，推动粤港澳大湾区金融税收管理协作。CEPA机制是促进内地与香港经贸往来的重要制度安排，其中涉及不少内地与香港金融合作的业务。随着粤港澳大湾区国际金融业的发展，香港与大湾区内其他城市金融业务往来、金融从业人员往来将越来越密切，应充分利用并落实CEPA机制。落实CEPA机制，涉及避免双重征税问题，内地与香港签订了避免双重征税的安排。要充分利用这个税收制度安排，进一步加强粤港澳大湾区金融税收管理合作，按照征缴税便利化原则，促进区内跨境金融活动顺畅进行。深港两地税务部门应进一步加强合作与协调，逐步实现深港税收管理、纳税服务“大贯通”，助力深港两个国际金融中心跨境金融业务的对接和贯通。

　　借鉴香港经验，严格落实粤港澳大湾区金融税收优惠政策。香港金融税制以及香港现代化、高端化、国际化的金融税收管理经验值得借鉴和参考。香港实行来源地税收管辖权，税制简单、稳定，总体税负和名义税率低，纳税申报简单便利。香港金融税制涉及的税种很少，主要是利得税、印花税等。香港在推动金融业发展方面不遗余力，实行了一系列税收优惠政策。以证券投资基金为例。香港的证券投资基金又称为集合投资计划，基本上都属于开放型契约型基金且以私募基金为主，包括互惠基金和单位信托基金两类。为支持证券投资基金的发展，香港在所得税、印花税等方面对基金收入以及基金管理公司实行一系列税收优惠政策，特别是针对离岸基金。离岸基金是香港基金业的支柱之一，香港对离岸基金管理公司、基金持有人全面实行税收优惠政策。应借鉴香港金融税制经验，尤其是应借鉴香港在促进离岸基金发展方面的税收经验，实施并严格落实一系列金融税收优惠政策，助力粤港澳大湾区国际金融枢纽形成。深圳金融税收管理部门通过推出头部金融企业专业化服务、税收优惠政策等管理模式，服务金融企业，大大提高了金融企业纳税满意度。

　　（作者系经济学教授、管理学博士后）